@phdthesis{eprintuntirta48849,
           title = {DETERMINAN HARGA EMAS DI INDONESIA},
            note = {Emas mempunyai peran penting dalam perekonomian. Masa lalu emas telah digunakan sebagai mata uang dan penyimpan nilai kekayaan bahkan menjadi patokan kekuatan ekonomi suatu bangsa. Peran penting emas dalam perekonomian masih berlanjut hingga saat sekarang dimana cadangan emas digunakan sebagai indikator dalam penawaran mata uang oleh pemerintah dan bank sentral. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh nilai tukar, suku bunga, indeks harga saham gabungan dan harga minyak dunia terhadap harga emas di Indonesia. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang berkisar dari periode 2018M1 hingga 2022M12. Metode analis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Vector Error Correction Model (VECM). Hasil penelitian ini menunjukkan dalam jangka panjang variabel nilai tukar, suku bunga dan IHSG memiliki pengaruh terhadap harga emas sedangkan harga minyak dunia berpengaruh negatif terhadap harga emas sedangkan dalam jangka pendek variabel nilai tukar, suku bunga dan harga minyak dunia tidak berpengaruh terhadap harga emas sedangkan IHSG berpengaruh negatif terhadap harga emas. Hasil Impulse Response Function menunjukkan bahwa terdapat variabel dengan guncangan yang direspon negatif oleh harga emas yaitu, nilai tukar dan indeks harga saham gabungan. Sedangkan, variabel yang memberikan guncangan yang direspon positif oleh harga emas yaitu suku bunga dan harga minyak dunia. Hasil Variance Decompostion menunjukkan variabel dengan persentase kontribusi terbesar adalah nilai tukar, variabel dengan kontribusi terbesar selanjutnya adalah indeks harga saham gabungan, suku bunga dan harga minyak dunia.},
          author = {SIGIT APRIZAL},
            year = {2024},
          school = {UNIVERSITAS SULTAN AGENG TIRTAYASA},
             url = {https://eprints.untirta.ac.id/48849/},
        keywords = {Gold Price, Exchange Rate, Composite Stock Price Index, Vector Error
Correction Model (VECM)
Harga Emas, Nilai Tukar, Indeks Harga Saham Gabungan, Vector
Error Correction Model (VECM).},
        abstract = {Gold plays an important role in the economy. In the past, gold has been used as a currency and store of wealth and even as a benchmark for a nation's economic strength. The important role of gold in the economy continues to this day where gold reserves are used as an indicator in currency offerings by governments and central banks. The purpose of this study is to analyze the effect of exchange rates, interest rates, the composite stock price index and world oil prices on gold prices in Indonesia. The data used in this study are secondary data ranging from the period 2018M1 to 2022M12. The analysis method used in this study is the Vector Error Correction Model (VECM). The results of this study indicate that in the long term the variables of exchange rates, interest rates and the Composite Stock Price Index have a positive effect on gold prices while world oil prices have a negative effect on gold prices while in the short term the variables of exchange rates, interest rates and world oil prices do not affect gold prices while the Composite Stock Price Index has a negative effect on gold prices. The results of the Impulse Response Function show that there are variables with shocks that are responded negatively to by gold prices, namely, the exchange rate and the composite stock price index. Meanwhile, the variables that provide shocks that are responded positively by gold prices are interest rates and world oil prices. The results of Variance Decompostion show that the variable with the largest percentage contribution is the exchange rate, the variables with the next largest contribution are the composite stock price index, interest rates and world oil prices.}
}