PENGARUH GROWTH OPPORTUNITY, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN HEDGING DENGAN MENGGUNAKAN INSTRUMENT DERIVATIF (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Tercatat Di BEI Periode 2014-2017)

Dewi, Fitria (2019) PENGARUH GROWTH OPPORTUNITY, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN HEDGING DENGAN MENGGUNAKAN INSTRUMENT DERIVATIF (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Tercatat Di BEI Periode 2014-2017). S1 thesis, UNIVERSITAS SULTAN AGENG TIRTAYASA.

Text
PENGARUH GROWTH OPPORTUNITY, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN HEDGING DENGAN MENGGUNAKAN INSTRUMENT DERIVATIF.pdf
Restricted to Registered users only
Download (2MB)

Official URL: https://feb.untirta.ac.id/

Abstract

The purpose of this study is to determine the effect of growth opportunity, liquidity and leverage on hedging decision by using derivative instruments on manufacturing companies listed on Indonesian Stock Exchange Period 2014 – 2017. Population used in this study is all the manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2014-2017. The sample in this study amounted to 50 companies by using purposive sampling method. This study used a quantitative approach and data used is a secondary data. This study used logistic regression method. Based on the results of the study indicated that the growth opportunity proxied with market to book value have regression coefficient value of 0,285 with significance value of 0,001 < 0,05 , and wald value of 11,857 > 3,841. Meaning that the growth opportunity have a positive significantly influence on hedging decision by using derivative instruments. Liquidity variable proxied with current ratio have resgression coefficient value of -0,004 with significance value of 0,027 < 0,05 and wald value 4,920 > 3,841. Meaning that liquidity have a negative significantly influence on hedging decision by using derivative instruments. Leverage variable proxied debt to equity ratio have regression coefficient value of 0,011 with significance value of 0,907 > 0,05 and wald value of 0,014 < 3,841. It means leverage have positive unsignificantly on hedging decision by using derivative instruments. The value of Nagelkerke's R Square is 0.227 which means Growth Opportunity, liquidity, and leverage variables can explain Hedging decision by using derivative instrument on Manufacturing Companies by 22,7% and the rest of 77,3% explained by other variables outside the research model. The current logistic regression equation can be formulated: Hedging Decision = -0,612 + 0,285 (MBV) – 0,004 (CR) + 0,011 (DER) Keyword : Growth Opportunity, Liquidity, Leverage, Hedging

Item Type:

Thesis (S1)

Contributors:

Contribution	Contributors	NIP/NIM
Thesis advisor	Ichwanudin, Wawan	UNSPECIFIED
Thesis advisor	Khaerunnisa, Enis	UNSPECIFIED

Additional Information:

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh growth opportunity, likuiditas dan Leverage terhadap pengambilan keputusan hedging menggunakan instrument derivatif pada perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2014 – 2017. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014 – 2017. Sampel dalam penelitian ini sebanyak 50 perusahaan dengan menggunakan metode Purpose Sampling. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dan data yang digunakan merupakan data sekunder. Penelitian ini menggunakan metode regresi logistik. Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa growth opportunity yang diproksikan dengan Market to Book Value memiliki nilai koefisien regresi 0,285 dan signifikansi sebesar 0,001 < 0,05 , dan nilai wald sebesar 11,857 > 3,841. Artinya Growth Opportunity berpengaruh positif signifikan terhadap pengambilan keputusan hedging menggunakan instrument derivatif. Variabel Likuiditas yang diproksikan menggunakan Current Ratio memiliki nilai koefisien regresi -0,004 dengan signifikansi sebesar 0,027 < 0,05 dan nilai wald 4,920 > 3,841. Artinya, Likuiditas berpengaruh negatif signifikan terhadap pengambilan keputusan hedging menggunakan instrument derivatif. Variabel Leverage yang diproksikan menggunakan Debt to Equity Ratio memiliki nilai koefisien regresi 0,011 dengan signifikansi yaitu 0,907 > 0,05 dan nilai wald yaitu sebesar 0,014 < 3,841. Artinya Leverage memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap pengambilan keputusan hedging menggunakan instrument derivatif. Nilai Nagelkerke’s R Square pada penelitian ini sebesar 0,227 yang berarti Growth Opportunity, Likuiditas dan Leverage mampu menjelaskan variabel Pengambilan Keputusan Hedging Menggunakan Instrument Derivatif pada Perusahaan Manufaktur sebesar 22,7% dan sisanya sebesar 77,3% dijelaskan oleh variabel lain di luar model penelitian. Persamaan regresi logistic pada penelitian ini dapat dirumuskan: Keputusan Hedging = -0,612 + 0,285 (MBV) – 0,004 (CR) + 0,011 (DER) Kata Kunci : Growth Opportunity, Likuiditas, Leverage, Hedging

Subjects:

H Social Sciences > HB Economic Theory

Divisions:

05-Fakultas Ekonomi dan Bisnis
05-Fakultas Ekonomi dan Bisnis > 61201-Program Sarjana Manajemen

Depositing User:

Admin Eprints Untirta

Date Deposited:

19 Oct 2021 04:58

Last Modified:

19 Oct 2021 04:58

URI:

http://eprints.untirta.ac.id/id/eprint/3293