PENGARUH PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN DENGAN FREE CASH FLOW SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Studi Empiris pada Perusahaan yang Termasuk dalam Indeks LQ45 di BEI Periode 2012-2021)

DAFFA SUHAERI, MUHAMMAD (2023) PENGARUH PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN DENGAN FREE CASH FLOW SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Studi Empiris pada Perusahaan yang Termasuk dalam Indeks LQ45 di BEI Periode 2012-2021). S1 thesis, UNIVERSITAS SULTAN AGENG TIRTAYASA.

	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_Fulltext.pdf Restricted to Registered users only Download (2MB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_CP.pdf Restricted to Registered users only Download (6MB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_01.pdf Restricted to Registered users only Download (568kB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_02.pdf Restricted to Registered users only Download (969kB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_03.pdf Restricted to Registered users only Download (234kB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_04.pdf Restricted to Registered users only Download (999kB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_05.pdf Restricted to Registered users only Download (725kB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_Ref.pdf Restricted to Registered users only Download (532kB)
	Text (Skripsi) Muhammad Daffa Suhaeri_5551180177_Lamp.pdf Restricted to Registered users only Download (319kB)

Abstract

This study investigates the potential factors explaining the inconsistent relationship between profitability and leverage with dividend policy. Specifically, it examines whether free cash flow contributes to the profitability and leverage–dividend policy relationship and determines the form of the moderating variables. We use a unique data set from the Indonesian capital market, with consistent perfomance and value creation index LQ45-listed firms from 2012 to 2021. Adopting hierarchy moderating analysis, the results show a positive direct relationship between profitability and dividend policy, also show a negative direct relationship between leverage and dividend policy. Moreover, the profitability and dividend policy relationship becomes stronger with a higher free cash flow. We complement this with evidence that the free cash flow plays a role as a pure moderator in index LQ45 firms. Furthermore, this study evidence that free cash flow act as a homologizer moderator in the relationship between leverage and dividend policy. A sensitivity battery analysis show consistent results as the baseline model, implying that the model is robust to different conditions.

Item Type:

Thesis (S1)

Contributors:

Contribution	Contributors	NIP/NIM
Thesis advisor	SANUSI, FAUJI	196008262003121001
Thesis advisor	SURYANI, EMMA	198106072008122002

Additional Information:

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor potensial yang menjelaskan hubungan yang inkonsisten antara profitabilitas dan leverage terhadap kebijakan dividen. Secara khusus, penelitian ini berupaya untuk menjelaskan apakah free cash flow memiliki kontribusi terhadap hubungan antara profitabilitas dan leverage terhadap kebijakan dividen dan sekaligus menentukan bentuk dari moderating variable. Penelitian ini menggunakan kumpulan data unik dari pasar modal Indonesia, dengan perusahaan indeks LQ45 yang memiliki kinerja yang konsisten dan kemampuan dalam meningkatkan nilai perusahaan dari tahun 2012 hingga 2021. Mengadopsi hierarchy moderating analysis, hasilnya menunjukkan bahwa terdapat hubungan langsung yang positif antara profitabilitas dan kebijakan dividen, serta menunjukkan hubungan langsung yang negatif antara leverage dan kebijakan dividen. Selain itu, hubungan antara profitabilitas dan kebijakan dividen menjadi diperkuat oleh free cash flow. Penelitian ini membuktikan bahwa free cash flow berperan sebagai pure moderator dalam menjelaskan hubungan antara profitabilitas dan kebijakan dividen pada perusahaan indeks LQ45. Lebih lanjut, penelitian ini membuktikan bahwa free cash flow berperan sebagai homologizer moderator dalam menjelaskan hubungan antara leverage dan kebijakan dividen. Sensitivity battery analysis menunjukkan bahwa baseline model memiliki hasil yang konsisten, yang menjelaskan bahwa model tersebut robust dalam berbagai kondisi yang berbeda.

Uncontrolled Keywords:

profitability; leverage: dividend policy; free cash flow; hierarchy moderating regression; index LQ45 profitabilitas; leverage: kebijakan dividen; free cash flow; regresi hierarki moderasi; indeks LQ45

Subjects:

H Social Sciences > HG Finance

Divisions:

05-Fakultas Ekonomi dan Bisnis
05-Fakultas Ekonomi dan Bisnis > 61201-Program Sarjana Manajemen

Depositing User:

Mr Muhammad Daffa Suhaeri

Date Deposited:

08 Aug 2023 14:28

Last Modified:

08 Aug 2023 14:28

URI:

http://eprints.untirta.ac.id/id/eprint/27481

Actions (login required)

View Item

Search for collections on EPrints Repository UNTIRTA